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國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶同樣認為，未來我國銀行貸款利率總體有可能上升，而不是下降，特別是那些之前沒有得到金融服務(wù)的小企業(yè)，其將來的融資成本可能比現(xiàn)在還要高。 “貸款利率的高低取決于銀行對貸款企業(yè)風險的預(yù)判，相比大企業(yè)，小企業(yè)的風險更高，因此要用較高的利率抵御潛在風險�！币晃粯I(yè)內(nèi)專家直言，在貸款資源稀缺的情況下，銀行貸款流入實體經(jīng)濟可能出現(xiàn)馬太效應(yīng)，即大企業(yè)信貸成本不斷降低，而中小企業(yè)融資成本卻越來越高。 但也有分析認為，長期來看，貸款利率七折終將利好中小企業(yè)，理由是，隨著擁有足夠存款的大銀行專注于服務(wù)大型企業(yè)，中小銀行勢必將重心放在中小企業(yè)身上，從而出現(xiàn)差異化競爭的局面。 中國中小企業(yè)協(xié)會副會長周德文就是支持者之一。他認為，放開貸款利率管制總體上有利于緩解中小企業(yè)融資難，特別是伴隨著民營銀行的設(shè)立，民營銀行之間的競爭會日趨激烈，進而促進利率下降。 對于利率松綁的現(xiàn)實意義，作為直接參與者的企業(yè)或許最有發(fā)言權(quán)。以時下正在苦度“寒冬”的鋼鐵行業(yè)為例，去年以來，為數(shù)眾多的鋼鐵貿(mào)易商們迫于資金壓力，相繼出現(xiàn)庫存爆倉、質(zhì)押騙貸等事件，一度引發(fā)社會廣泛關(guān)注。如今，新政出臺，他們的生存狀況是否會因此出現(xiàn)轉(zhuǎn)機？ 一家北京鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的相關(guān)負責人表示：“基本沒有什么影響，銀行向來比較青睞盈利較好的行業(yè)，而且對鋼貿(mào)商的貸款一直非常謹慎，加上當前鋼鐵行業(yè)每況愈下的形勢，不敢奢望新政能夠惠及鋼貿(mào)企業(yè)�！备幸患医愕貐^(qū)的民營企業(yè)負責人把新政比作“看得見摸不著”的實惠，遠水難解近渴。 種種跡象表明，貸款利率七折背景下，中小企業(yè)能否真正受益理論層面尚存爭議，而從實際操作來看，短期內(nèi)政策效果恐難立竿見影，而是需要一個漸進的過程。 引入民營銀行競爭 長期以來，銀行對于大型企業(yè)和小微企業(yè)貸款一直都是區(qū)別對待。以民營企業(yè)聚集的浙江省為例，全省超過110萬家法人企業(yè)中，只有10萬家左右成為了銀行貸款客戶，占比不到十分之一。有分析指出，貸款利率松綁后，如果民營企業(yè)仍然無法從銀行獲得貸款，轉(zhuǎn)而依靠高利貸，影子銀行的問題也將更加突出。 放開貸款利率管制，用市場手段提高資金配置效率無可厚非，但如何讓為數(shù)眾多的中小企業(yè)從中獲得實實在在的利益，充分享受利率市場化改革的“紅利”，恐怕才是業(yè)界最關(guān)心的問題之一。 周德文表示，目前中小企業(yè)從銀行取得貸款的比例只有三成左右，其余70%的資金主要依靠民間借貸，因此承擔著更大的融資風險和成本。他建議，推進利率市場化，允許設(shè)立大量民營銀行；同時還要引導(dǎo)民間借貸法律化、規(guī)范化、陽光化，并且出臺規(guī)范民間借貸的相關(guān)法律法規(guī)。 正如一位業(yè)內(nèi)人士所言，若要使稀缺的資金配置更有效率，單純放開利率管制是遠遠不夠的，中國銀行業(yè)還要在治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、監(jiān)管理念等方面有更大、更有力度的改革，改變“千行一面”的面孔，形成多層次、多業(yè)態(tài)的金融服務(wù)體系，方能從根本上改變中小企業(yè)融資難的困局。 |
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