我們關注的是中國的汽車產(chǎn)業(yè)。中國雖已是全球最大汽車市場,但隨著經(jīng)濟減速,從2014年開始新車銷售的增長勢頭放緩,近來更是在銷量上跌至低于上年同期的水平,銷售低迷的狀況愈加鮮明。 “(兩年前)不管生產(chǎn)多少汽車都能輕而易舉地賣出去”,一家日系車企在回顧兩年前的銷售情形時如此表示。然而,這種情形在如今聽起來似乎已經(jīng)有點像天方夜譚。 為了將滯銷汽車銷售出去,中國車企采取了降價銷售手段,有些車的降價幅度甚至高達幾萬元。對此,美國通用汽車(GM)更是不甘示弱,一舉實施了降價幅度約5萬元的降價促銷活動。國內(nèi)外廠商的價格競爭日趨白熱化。 即便如此,汽車的銷售情況也并不理想。受供給過剩影響,庫存出現(xiàn)膨脹,中國業(yè)務看似愈發(fā)艱難。 然而,換一個角度卻能看到完全不同的風景。日系車企在中國的經(jīng)營狀況非常穩(wěn)固,盈利能力也和過去一樣維持在較高水平,甚至今后還有進一步提高的可能。這是怎么回事呢? 進駐中國的日系車企中,銷量位居首位的是日產(chǎn)汽車。從2014年以來,如果單從銷量來看,日產(chǎn)有的月份的在華銷量甚至大幅低于上年同期,越來越多的觀點擔心此前表現(xiàn)優(yōu)異的日產(chǎn)中國業(yè)務似乎也有些力不從心了。 不過,并不是說銷量下滑就代表萎靡不振,或者說銷量增長就萬事大吉,問題并不那么簡單。從收益情況來看,日產(chǎn)在華業(yè)務可以說依舊“如日中天”。 日產(chǎn)14財年從中國賺65.9億元 雖然日產(chǎn)并未正式發(fā)布盈利數(shù)據(jù),但通過累計計算其公開的決算資料可以發(fā)現(xiàn),2014財年(截至2015年3月)日產(chǎn)在華賺到了約1300億日元(比例合并營業(yè)利潤,約合人民幣65.9億元)的利潤。更準確的說,其實際在華盈利更達到了這一數(shù)字的約2倍,即2600億日元左右。 按照中國汽車行業(yè)的外資準入規(guī)定,日產(chǎn)等外資車企有義務與中國當?shù)剀嚻筮M行合作,以對半出資的形式成立合資企業(yè)開展業(yè)務。因此合資企業(yè)賺得的利潤也將與合資的中國企業(yè)平分。(歡迎關注《汽車工藝師》 auto1950 )也就是說,日產(chǎn)2014財年與合資企業(yè)總共賺取了2600億日元,日產(chǎn)獲得其中的一半,即1300億日元。 在這里值得注意的是合資企業(yè)的盈利能力。日產(chǎn)汽車整體的營業(yè)利潤率為5%多一點。與此相比,盈利2600億日元的日產(chǎn)在華合資企業(yè)的營業(yè)利潤率則超過10%,遠遠超過日產(chǎn)在主力市場北美的盈利能力。更令人驚訝的是預計日產(chǎn)在華合資企業(yè)本財年的收益將進一步增加,預計營業(yè)利潤將從2600億日元左右膨脹至3200億日元左右。 然而,不可思議的是日產(chǎn)2014年在華新車銷量幾乎沒有實現(xiàn)增長。不僅沒有推出力壓群雄的新車,就連新車上市本身也變得不起眼。為何在這種情況下日產(chǎn)還能在華賺取如此高的利潤,并貢獻其日本總部呢? 汽車經(jīng)銷商其實是“弱勢群體”? 舉例來看,如果是一家大型車企,假設其經(jīng)銷商在沒有折扣的情況下每賣出一輛售價150萬日元(按當前匯率,約合人民幣7.61萬元)的新車,該經(jīng)銷商將從中賺多少錢呢(按毛利計算)?如果是在日本,其將賺到150萬日元的近20%,也就是25萬日元(約合人民幣1.27萬元)。而要是在美國,則是7~8%,即12萬日元(約合人民幣6100元)左右。 而在中國呢?由于制造企業(yè)相當強勢,因此批發(fā)價格較高,經(jīng)銷商的毛利潤僅有5%左右。換言之,即使賣出一輛售價150萬日元的新車,銷售方也只能從中獲利7萬5000日元(約合人民幣3803日元)左右。 這還只是毛利潤,實際上還要從中扣除打折等的費用。因此,即使企業(yè)方面大獲利潤,經(jīng)銷商也只能望而驚嘆。這種廠商與經(jīng)銷商之間的力量關系在中國汽車銷售市場早已形成。 在中國,各日系車企的市場份額雖然不盡如人意,但仍能穩(wěn)定實現(xiàn)盈利,也正是出于這種原因。 汽車生產(chǎn)廠商并不自行銷售。實際參與銷售的則是經(jīng)銷商,而且實施降價的也是銷售方。而作為車企,向經(jīng)銷商提供汽車批發(fā)和供貨才是最主要的工作。 因此,無論汽車在市場上是否暢銷,車企只要能批發(fā)給經(jīng)銷商,就能確保盈利。說的更極端一點,一款汽車能在市場上賣出多少輛或者賣不出,都與車企并無直接關系。更確切一點說,對于銷量好的經(jīng)銷商,車企可能只會向其提供被稱為銷售激勵金的獎勵,以鼓勵其進一步擴大銷量。 那么,這種廠商強勢的力量關系在中國又是如何形成的呢?這可以追溯到中國汽車市場的增長開始被看好的約10年前。 支撐外資車企盈利的另一個因素 當時中國汽車市場還處于起步階段,日系車企在華招募經(jīng)銷商時引來了巨大的熱情,競爭率在有些地區(qū)甚至達到10倍左右。 據(jù)一位中國汽車銷售店經(jīng)營者表示,在啟動經(jīng)營當初“汽車有一輛賣一輛,因此即便利潤率稍微低一點,也能通過薄利多銷來賺錢”。在中國,汽車銷售企業(yè)除了銷售汽車以外,很多還從事房地產(chǎn)和餐飲等生意。該經(jīng)營者說:“在汽車銷售的生意上即使遇到一些失敗當時也不會過于在意。” 除此之外,支撐各車企在華業(yè)務盈利的還有另一個因素,那就是補貼。 “補貼的效果非常明顯”,一家日系車企的高管也悄悄透露了這一推高收益的因素。他表示,只要和中國政府“保持良好關系,就能得到相對等優(yōu)待,由此獲得的好處相當大”,和中國保持良好關系還“包括向中國方面公開和提供技術”。 日產(chǎn)旗下中國工廠由于經(jīng)濟減速,汽車生產(chǎn)本身呈現(xiàn)增長乏力態(tài)勢(5月,廣東省廣州市)獲得回報的形式包括,實施新增投資之際的各種優(yōu)惠及減稅措施以及免除手續(xù)費等。當然,這些具體金額不會公之于眾。僅僅觀察銷量和經(jīng)濟動向,難以推斷企業(yè)業(yè)績的好壞波動,這種屬于“中國特色”的狀況隨處可見。 中國作為世界最大的汽車市場,受關注度非常高。但是,除了銷量之外,被公開的數(shù)據(jù)很少,以至于難以掌握經(jīng)營的實際情況和全貌。這其中當然存在中國的特殊情況。 “中國特色”中存商機 包括日系在內(nèi)的外資車企的合資伙伴全都是在中國赫赫有名的國有企業(yè)。這些國有企業(yè)即使已經(jīng)上市,也很少公開詳細的經(jīng)營信息。如果合資伙伴不公開信息,當然日本方面也就無法隨意公開信息。 為慎重起見,日本經(jīng)濟新聞向進駐中國的各日系車企詢問了在華業(yè)務的盈利情況,但日產(chǎn)、豐田、本田、馬自達、鈴木和三菱汽車等大型企業(yè)均異口同聲地回復稱:“在中國無法公開信息”。不過,通過各企業(yè)公布的決算信息和有價證券報告書,可以掌握各企業(yè)在華業(yè)務的大體情況。 毋庸置疑,由于中國經(jīng)濟增長放緩,外資在華業(yè)務整體變得比以前更為嚴峻。不過從另有一角度來看,由于在中國存在各行業(yè)的商業(yè)習慣、人脈關系和政治等錯綜復雜的因素,外資在華業(yè)務如果沿用一般做法通常會碰壁,但也因此會存在諸多商機。歸根結(jié)底,中國經(jīng)濟減速并不等于企業(yè)在華業(yè)務下滑,能賺錢的企業(yè)仍然穩(wěn)穩(wěn)當當賺著錢。 |
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