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中國汽車業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，重卡市場共計銷售各類車輛40.3萬輛，比去年同期的37.2萬輛增長了8.4%。對比今年一季度仍然有17%的同比下降來說，二季度是今年上半年重卡銷售由負轉(zhuǎn)正的關鍵時期。從二季度數(shù)據(jù)看，該季度銷售重卡233913輛，同比大幅增長39%。尤其是6月份的傳統(tǒng)淡季實現(xiàn)“淡季不淡”，以銷售7.5萬輛、同比增長51%和環(huán)比微降2.8%的成績，讓業(yè)界為之側(cè)目。 重卡的這一不俗表現(xiàn)帶動了滬膠價格走出一段從一季度的“飛流直下”到二季度的“震蕩反彈”行情。“重卡行業(yè)是橡膠市場的“大頭”，在橡膠需求中的占比大約為70%左右。”宏源證券化工行業(yè)分析師詹建平告訴記者，重卡銷售與橡膠走勢具有較強的關聯(lián)性。從前幾年的市場表現(xiàn)看，2009年受4萬億刺激影響，基建投資增大，重卡銷售大幅增加帶動橡膠價格走強，滬膠市場出現(xiàn)一波大行情。但隨著去產(chǎn)能的推進和國家對房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控的加大，基建投資減少，重卡銷售一路下滑，滬膠市場隨之低迷。 值得關注的是，對于重卡這種極其依賴投資的生產(chǎn)資料而言，上半年固定資產(chǎn)投資尤其是基建投資和房地產(chǎn)投資的復蘇顯得至關重要。但在終端需求恢復的同時，重卡銷售也或多或少有著“虛增長”的隱憂。 中債資信報告認為，受國4排放標準可能實施導致提前購買、更新需求發(fā)力等多種因素綜合影響，重卡在二季度結(jié)束下跌頹勢，實現(xiàn)正增長，進而帶動商用車階段性顯著改善。但二季度的提前購買一定程度透支短期需求，加之宏觀經(jīng)濟回升乏力，下半年重卡背離經(jīng)濟基本面的高速增長不可持續(xù)，增速料將回落。 有分析同樣指出，由于提前開票和提前消費，國4標準預期所驅(qū)動的“虛增長”，不但影響了上半年重卡市場的走勢，進一步擴大了上半年銷量的增幅（重卡行業(yè)今年1-5月的同比增幅是1.8%，1-6月達到了8.4%）；也影響了下半年尤其是三季度重卡市場的發(fā)展，給下半年的重卡行業(yè)帶來了更多不確定性和利空因素。 如果重卡銷售沒有“虛增”之憂，那么，重卡行業(yè)的半年報理應有同樣不俗的表現(xiàn)。但從汽車行業(yè)中報的總結(jié)情況看，乘用車行業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤增速獲得同比20%以上的增長，而重卡行業(yè)業(yè)績卻在持續(xù)下滑。上半年卡車行業(yè)收入增速為-10%，凈利潤增速為-40%。以風神股份為例，該公司上半年收入同比下降17.14%；歸屬母公司凈利潤同比下降6.21%。分析認為，主要是上半年公司國內(nèi)配套市場因工程機械與重卡實質(zhì)增長乏力而表現(xiàn)較差。 莫尼塔最新公布的8月份重卡經(jīng)銷商調(diào)研顯示，受國4標準影響，調(diào)研對象對未來一段時間的銷售預期依然略顯悲觀。國4標準在不同城市或宣布實施，或延遲實施，或保持沉默的混亂狀態(tài)加重了消費者的觀望情緒，并對重卡銷量形成了明顯的拖累。 |
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